В современных условиях вопросы использования криптовалюты являются спорными, сообщество пользователей полностью поддерживает эти цифровые финансовые активы, но главные государственные регуляторы часто выступают против полной легализации этой валюты на финансовых рынках своих стран.
Криптовалюта – это цифровые, нефиатные, виртуальные деньги, которые не имеют физического выражения. Основной особенностью криптовалюты является отсутствие внутреннего или внешнего администратора, регулирующего эмиссию этих средств и систему платежей.
Мы будем применять следующие два определения криптовалюты:
1) Криптовалюты – это виртуальные деньги, представляют собой децентрализованные, конвертируемые, распределенные, основанные на математических принципах пиринговые виртуальные валюты с открытым исходным кодом, у которых нет центрального администратора и отсутствует централизованный контроль или надзор (Группа финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (ФАТФ)).
2) Криптовалюта – вид цифрового финансового актива, создаваемый и учитываемый в распределенном реестре цифровых транзакций участниками этого реестра в соответствии с правилами ведения реестра цифровых транзакций (Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и изменениях отдельных законов Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ) и учитываемый в распределенном реестре цифровых транзакций.
История криптовалюты достаточно интересна, она возникла в 1982 году, но криптовалюта начала развиваться не более десяти лет назад. На рисунке 1 представлена составленная авторами схема истории развития криптовалют.
Рис. 1. История развития криптовалют
В основном главным двигателем создания и продвижения виртуальной цифровой валюты было недовольство пользователей в государственном регулировании системы платежей, существующие государственные платежные системы не только контролируются различными регуляторами, но и являются медленными и малоизменчивыми, потребовался аналог – независимая анонимная платежная система прямых и быстрых расчетов, с новой системой хранения данных и транзакций, такой технологией стала технология децентрализованного реестра или блокчейна.
В 2011 году биткоин сравнялся в цене с долларом, с евро и фунтом стерлингов. В мае 2013 года в Сан Диего, штат Калифорния, открылся первый биткоин-банкомат.
В 2016 году было добавлена возможность выпускать и развивать собственные активы у компаний через выпуск стейблкойнов и токенизированных активов – как аналогов акций и других ценных бумаг. Стали появляться более совершенные приложения и программное обеспечение.
2017 год заслуживает названия «криптовалютная золотая лихорадка». Сверхприбыли и появление первых биткоиновых миллиардеров создали ажиотаж вокруг этих криптовалют. Появился целый сектор экономики, в рамках которого функционирует большое количество криптовалютных бирж, пунктов обмена криптовалют.
В конце июля 2021 года исследователи института Гэллапа представили результаты анализа крипторынка, согласно которым с 2018 года число инвесторов самой капитализированной криптовалюты – биткоина выросло в 3 раза. Исследователи пришли к выводу о том, что росту числа инвесторов биткоина и улучшению отношения потенциальных инвесторов к активу способствовал интерес к валюте со стороны таких компаний, как Tesla, Square и Morgan Stanley. Больше всего инвесторов интересует биткоин (47%). На 2 месте по популярности среди криптоинвесторов оказалась вторая по капитализации криптовалюта – Ethereum (18%). На 3 месте по уровню интереса инвесторов расположился стейблкоин Tether. На категорию «другие монеты» пришлось 17%.
По независимым исследованиям объем рынка криптовалюты в России на январь 2022 оценивается в 16,5 трлн рублей или 214 млрд долларов США, что эквивалентно примерно 12% от общей мировой стоимости криптоактивов.
По данным сингапурского платежного шлюза TripleA более 17 млн россиян, или около 12% всего населения, владеют той или иной криптовалютой. По словам источников агентства возраст около 60% криптоинвесторов составляет от 25 до 44 лет. Банк России приводит данные, согласно которым объем операций с криптовалютами в РФ по итогам прошлого года составил 5 млрд. долларов США. По данным CoinMarketCap, капитализация мирового рынка криптовалют составляет около 1,75 трлн. долларов США.
В таблице 1 представлен рейтинг стран по числу пользователей на криптобиржах. В настоящее время Россия является одним из ключевых игроков на рынке криптовалют.
Таблица 1. Рейтинг стран по числу пользователей на криптобиржах
| № | Binance | Huobi | Coinbase | Kraken Exchange | FTX | Bithumb | Bitfinex |
| 1 | Турция | Китай | США | США | Турция | Республика Корея | Россия |
| 2 | Россия | Украина | Великобритания | Германия | Республика Корея | Россия | Тайвань |
| 3 | Великобритания | Вьетнам | Испания | Франция | Китай | Турция | Германия |
| 4 | Бразилия | США | Германия | Великобритания | Тайвань | США | Украина |
| 5 | Аргентина | Россия | Франция | Нидерланды | Гонконг | Польша | Бразилия |
Согласно данным МВФ в 2021 году Россия наряду с несколькими другими находилась в числе лидеров по количеству посещений сайтов таких криптобирж, как Binance (2-е место), Huobi (5-е место), Bithumb (2-е место), Bitfinex (1-е место). Российские граждане являются активными пользователями интернет-платформ, осуществляющих торговлю криптовалютами. Кроме того, Россия находится в числе лидеров по объему мировых майнинговых мощностей. Согласно данным, позволяющим оценить объем трафика с территории Российской Федерации, доля российских пользователей на различных криптобиржах варьируется в пределах от 7 до 14,5%. Помимо иностранных криптовалютных бирж, в России распространена покупка криптовалют через криптообменники (в т.ч. telegram-боты, терминалы) в Интернете. В августе 2021 года Россия вышла на 3-е место по объему майнинга биткойна – на ее долюприходится 11,23% вычислительных мощностей, используемых для майнинга биткойна (в начале 2021 года доля России составляла 6,9%)
Далее мы изучили правовой статус криптовалют в РФ и существующие страновые различия.
В России правовое регулирование данной сферы началось в 2021 г., с момента вступления в силу федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ».
Цифровая валюта отнесена к средствам платежа (п. 3 ст. 1 Закона № 259-ФЗ), ст. 14 ФЗ запрещено принимать криптовалюту в оплату товаров, работ, услуг. В соответствии с действующим законодательством, криптовалюта на территории Российской Федерации считается цифровым кодом. При этом существующие цифровые валюты в РФ не признаются национальной валютой, иностранной валютой; международной валютой
Поскольку криптовалюта в России приравнена к имуществу, делать с ней можно все то, что прямо не запрещено законом № 259-ФЗ, то есть в РФ можно выпускать, покупать и продавать криптовалюту, при этом криптовалюта как имущество облагается налогом. Действующие российские положения о бухгалтерском учете пока не освещают вопрос отражения операций с криптовалютами в бухгалтерском балансе.
Во многих странах официально разрешены операции с криптовалютами. Обычно они рассматриваются как товар или инвестиционный актив, а для целей налогообложения подчинены соответствующему законодательству.
В Германии биткойны признают в качестве расчётной денежной единицы, в Японии являются законным платёжным средством с налогом на покупку. В Китае операции с биткойнами запрещены для банков, но разрешены для физических лиц. В Швейцарии на криптовалюты распространяются такие же правила, как и на иностранные валюты. Ряд стран уже ввел запрет на использование криптовалют или планирует ввести такой запрет (Индия), некоторые страны (Китай, Иран) установили также запрет на осуществление майнинга.
Далее нами были проанализированы различные источники и составлены главные преимущества криптовалют:
- удобство и простота использования;
- быстрый срок выполнения платежей;
- безопасность и прозрачность системы для пользователей;
- низкие комиссии или отсутствие комиссий за переводы;
- децентрализация;
- анонимность сети, платежей.
По мнению многих авторов, децентрализация и конфиденциальность являются главным преимуществом криптовалют, которое позволяет бороться с несовершенствами современной банковской системы. Но вместе тем, авторы и пользователи выделяют и существенные недостатки криптовалют:
- Высокая волатильность курса криптовалют, значительная распространенность мошенничества в торговле криптовалютами создают для граждан высокие риски хищения средств.
- Массовое использование криптовалют в теневой сфере экономики и нелегальном обороте.
- Требуется постоянное совершенствование технических средств, что влечет за собой дополнительные финансовые расходы, в т.ч. за счет увеличения потребления электроэнергии для майнинговых мощностей.
- Невозможность воспользоваться криптовалютой в случае утери пароля от кошелька или повреждения жесткого диска с имеющейся на нем информацией. Эмиссия и оборот валюты не контролируется, отмена транзакций монет невозможна.
- Отсутствие понятного правового регулирования рынка криптовалют, способов, форм и вариантов их использования, могут быть как запреты, так и полная свобода, отсюда большие риски в их применении.
- Высокие риски инвестирования в криптовалюты, так как нет никаких гарантий и страхования от банкротства эмитента или закрытия биржи.
- Объемы эмиссии крипотовалют не имеют понятного экономического обоснования, все решается самостоятельно эмитентом криптовалюты.
- Распространение криптовалют приводит к выводу сбережений граждан из банковского сектора и, как следствие, сокращению возможностей по финансированию реального сектора экономики, снижению кредитного и денежного мультипликаторов в стране, что отражается на развитии национальной экономики.
Одним из главных отрицательных моментов является высокая волатильность курсов криптовалют, мы видим как их стремительный рост, так и резкие падения в течение одного года. По данным сайта РБК в феврале 2021 г. курс биткоина вырос на 57000% за 8 лет и составил 54 тыс. долларов США. В ноябре 2021 г. криптовалюта установила исторический максимум на отметке в 69 тыс. долларов США. 13 апреля 2022 г. произошло резкое падение курса биткоина до 41 тыс. долларов США (на 40%).
С одной стороны, это влияние спроса и предложения крупных игроков рынка. С другой стороны, это спекулятивные факторы, связанные с высокой волатильностью криптовалют, ажиотажем вокруг них и стремлением участников рынка к получению быстрого дохода.
Также опасные угрозы связаны с поддержкой нелегальной деятельности. Криптовалюты активно используются в отмывание доходов, наркоторговле, финансировании терроризма, а также в мошеннических схемах по сценарию финансовых пирамид. Обеспечить необходимую прозрачность обращения криптовалют невозможно. Еще ни одно государство не придумала действенный механизм борьбы с этим, хотя многие страны совершенствуют системы хотя бы отслеживания таких опасных операций и переводов.
В 2021 году мошенники заработали на всех видах преступлениях, связанных с криптовалютой около 14 млрд долларов США, что на 79% больше показателя 2020 г. По подсчетам Европола, в Европе ежегодно отмываются около 5,5 млрд долларов США нелегальных и преступных средств в криптовалютах.
11 января 2021 года компания Group-IB сообщила, что обнаружила более 50 различных схем фейковых инвестпроектов и более 8 000 доменов, связанных с мошеннической инфраструктурой, что оборачивается хищением денег инвесторов со счетов или данных их банковских карт.
14 февраля 2022 года международный разработчик решений цифровой безопасности ESET представил отчет о ландшафте киберугроз в 2021 году. Наибольшая активность вирусов для кражи и нелегального майнинга криптовалют в период с сентября по декабрь была зафиксирована в России: 12,3% от всех обнаружений в мире. В целом, за 2021 год больше всего пользователей пострадало от криптовалютных угроз также в России – 11,2% атак, в США – 5,8%.
Россия лидирует в мире по доле теневых криптовалютных операций с долей в размере 41,1% по итогам 2020 года по данным Clain Technologies. Второе место на глобальном рынке теневых криптоопераций занимает Украина (доля – 6,54%), третье — Великобритания (2,8%) и Германия (1,87%). Доля «неизвестных стран» составила 24,6%, «других» – 23,1%. Они объясняют это популярностью в России запрещенных сервисов, таких как Hydra, а также простотой проводимых операций, легкостью регистрации доменов, слабостью регулирования и отслеживания.
В завершении своего исследования на основании всех плюсов и минус криптовалют, угроз и рисков мы выявили следующие тенденции и перспективы использования криптовалют в России и мире:
1) Долгосрочный потенциал применения криптовалют для расчетов представляется ограниченным. Стремительный рост их рыночной стоимости определяется в первую очередь спекулятивным спросом в расчете на дальнейший рост курса, что приводит к формированию финансовых пузырей.
2) Криптовалюты в большинстве своем имеют характеристики финансовой пирамиды.
3) Глобальный подход к регулированию криптовалют пока окончательно не сформирован, во многих странах деятельность по обращению криптовалют находится в «серой» зоне, но в целом можно отметить тренд на ужесточение регулирования.
4) С целью возврата клиентов в банковскую систему Центральные банки многих стран активно внедряют системы быстрых платежей и национальные цифровые валюты как конкурентный аналог криптовалют, но с гарантией защиты государством.
В настоящее время в РФ обсуждаются две концепции дальнейшего развития законодательного регулирования криптовалют: предложения Банка России более жесткие и запрещающие, Правительства РФ более лояльные и разрешительные. 07.04.2022 Председатель Правительства РФ М. Мишустин отметил, что в утвержденной концепции о криптовалютах Правительство РФ предусматривает обеспечение прослеживаемости денежных потоков и транзакций, идентификацию пользователей и единый вход через банки или биржи, при этом выступил против признания криптовалюты в качестве платежного средства. В таблице 2 представлено сравнение двух концепций.
Таблица 1. Сравнение концепций развития законодательного регулирования криптовалют в РФ
| Банк России | Правительство РФ |
| · Установить ответственность за нарушение законодательного запрета на использование криптовалют в качестве средства платежа за товары, работы и услуги, продаваемые и покупаемые юридическими и физическими лицами – резидентами Российской Федерации.
· Ввести запрет на организацию выпуска и (или) выпуск, организацию обращения криптовалюты (в т.ч. криптобиржами, криптообменниками, P2P-платформами) на территории РФ и установить ответственность за нарушение данного запрета. · Ввести запрет на вложения финансовых организаций в криптовалюты и связанные с ними финансовые инструменты, а также на использование российских финансовых посредников и российской финансовой инфраструктуры для осуществления операций с криптовалютами и установить ответственность за нарушение данного запрета |
· Против запрета криптовалют в России, но поддерживает идею регулирования рынка
· Проводить операции с криптовалютой в периметре банковской инфраструктуры – это поможет контролировать операции и идентифицировать всех участников; · Сделать организаторами системы обмена цифровых валют банки с универсальными лицензиями, которые будут контролировать операции, выявлять незаконные, идентифицировать клиентов и т.д.; · Использовать сервис «Прозрачный блокчейн» для отслеживания операций в криптовалютой и выявления незаконных транзакций; · Создать операторов обмена цифровых валют по модели p2p-обменника (между физлицами) или по модели биржи; · Разделить функции надзора между ЦБ, Минфином, Росфинмониторингом, ФНС, Минцифры и Генпрокуратурой. · Определить ключевые параметры майнинга криптовалют |
На сегодняшний день криптовалюты занимают особое место в каждом государстве. Они продолжают свое развитие, благодаря чему число пользователей цифровых валют неуклонно растет. Но с учетом выявленных недостатков и проблемных зон в регулировании этих криптовалют, мы все же поддерживаем авторов, которые считают, что пока криптовалюта не является полноценной денежной единицей и инвестирование в этот актив очень рискованное. Но регулировать рынок криптовалют необходимо как для поддержания устойчивости и стабильности национальной экономики, так и для противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. В дальнейшем мы планируем рассмотреть более подробно эту сферу и варианты регулирования именно теневого рынка криптовалют.
