Тенденции в экономической социальной жизни основаны на цикличности изменений событий. Российский фондовый рынок несмотря на свою молодость, тесно связан с политикой и мировой экономикой, где прямо или косвенно отражаются на стоимости активов (акций, облигаций и производных инструментов).
Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Под фондовым рынком подразумевается одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги. Соответственно, на фондовом рынке проводятся операции покупки и продажи различных ценных бумаг.
Основной тенденцией развития фондового рынка России на современном этапе является рост его популярности, как инструмента управления личными финансами. По оценке НАУФОР на московскую биржу вышли 4,9 млн новых частных инвесторов, а на санкт-петербургскую 2,5 млн человек. По итогам 2020 года полный объем вложений составляет 5,7 трлн рублей, доля активных клиентов в системе торгов составляет 1,8 млн человек (рис. 1).
Рынок ценных бумаг как финансовый инструмент по многим критериям превосходит сохранность капитала от инфляции, в сравнении с покупкой недвижимости, драгоценных металлов, депозитам и т.д. Если сравнивать вложения в ценные бумаги в долгосрочную, и среднесрочную перспективу то фондовый рынок показывает выше доходность в сравнении с другими способами приумножения и сохранения капитала.
Среди современных тенденций развития фондового рынка Российской Федерации наличие определенных актуальных проблем, которые снижают уровень инвестиционной привлекательности отечественных ценных бумаг и финансовых активов. Для того, чтобы способствовать дальнейшему развитию рынка ценных бумаг нашей страны необходимо принятие определенных мероприятий и рекомендаций, которые находятся в рамках ответственности аппарата государственного регулирования фондового рынка.
Рис. 1. Динамика активных физических лиц в системе торгов на Московской бирже, млн . человек
Государственное регулирование фондового рынка осуществляется с целью четкого исполнения всех законодательных требований и нормативных актов, которые определяют обязанности и права каждого профессионального участника по ряду направлений – от регистрации выпуска ценных бумаг, до прав государственного управления по регулированию рынка.
Основными задачами государственного регулирования фондового рынка в России выступают:
- Обеспечение финансовой безопасности инвестиционных средств всех участников фондового рынка.
- Реализация политики Правительства РФ по стимулированию социально-экономического развития через обеспечение интенсивного роста фондового рынка.
- Формирование прозрачной информационной базы, которая отражает всю достоверную информацию о всех эмитентах ценных бумаг России и ее профессиональных участниках.
Государственное регулирование фондового рынка можно представить в виде системы, которая распределена на две составляющие: политика прямого регулирования и политика косвенного регулирования.
Политика прямого государственного регулирования фондового рынка означает принятие административных мероприятий. К основным операциям прямого регулирования рынка ценных бумаг относятся:
- формирование обязательных требований к характеристике участников фондового рынка, которые установлены согласно нормативно-правовым актам;
- проведение регистрации эмитентов, выпускающих ценные бумаги;
- проведение регистрации профессиональных участников фондового рынка;
- обеспечение политики гласности и равноправного доступа к информации для всех участников рынка ценных бумаг.
Политика косвенного государственного регулирования фондового рынка означает принятие экономических мероприятий. К основным операциям косвенного регулирования рынка ценных бумаг относятся:
- изменение условий системы налогового администрирования с целью повышения инвестиционной привлекательности фондового рынка;
- применение инструментов денежно-кредитной политики;
- политика формирования доходов государственного бюджета и их распределение с целью стимулирования развития рынка ценных бумаг;
- политика управления государственной собственностью, которая относится к различным видам ценных бумаг.
В случае с административными мерами при прямом государственном регулировании фондового рынка обеспечиваются устойчивые институциональные основы развития, которые необходимы для эффективного контроля и мониторинга всех участников и эмитентов. В случае с экономическими мерами при косвенном государственном регулировании фондового рынка обеспечиваются условия для интенсивного развития инвестиций в ценные бумаги, увеличения инвестиционной привлекательности и рыночной капитализации.
На сегодняшний день, государство активно влияет на российский рынок ценных бумаг как с помощью стимулирующих мер, так и с помощью регулирования отрасли в целях защиты интересов физических лиц. И это верная стратегия, ведь благодаря такой политики государственного регулирования фондового рынка обеспечивается рост его надежности и инвестиционной привлекательности.
Как итог, привлекаются новые частные инвесторы и зарубежные инвестиции. Все большее число граждан накапливают свои личные средства не под «подушкой безопасностью», а на индивидуальном инвестиционном счете. Такие тенденции обеспечивают рост ликвидности фондового рынка, что способствует повышению рыночной капитализации эмитентов ценных бумаг.
Таким образом, государственное регулирование фондового рынка Российской Федерации включает в себя административные (прямые) и экономические (косвенные) мероприятия, направленные на обеспечение стимулирующего эффекта в развитии рынка ценных бумаг и повышения его популярности, как метода накопления финансового капитала, или наоборот, его привлечения для корпоративных структур бизнеса.
