Существующие в нашей рыночной экономике коммерческие бумаги могут определяться как инструмент денежного рынка, который эксплуатируется для получения краткосрочного финансирования, обычно сюда входят векселя, которые были выпущены корпорациями, либо же банками в целях инвестиционного уровня. Большая часть коммерческих бумаг запросто подвержены продлению путем оплаты старых выпусков за счет новых, то есть, они способны преобразовываться в регулярный источник финансирования.
Коммерческие ценные бумаги — это либо простые необеспеченные векселя на предъявителя с фиксированной доходностью, либо депозитные сертификаты кредитных организаций, которые используются для привлечения финансовых ресурсов на короткий срок от 1 до 365 дней.
Рассматривая ценные бумаги в целом, стоит знать, что это документальное выражение имущественных или денежных прав, передача которых осуществляется путем покупки или продажи этих документов. Их выпуск называется эмиссией, а организация, проводящая выпуск, называется эмитентом. Обращение ценных бумаг в нашей стране регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданским кодексом.
Что касается состава эмитентов у ценных бумаг, то он достаточно обширен и определяется уже текущими особенностями организации национальной финансовой системы нашей страны.
На современном этапе экономики, существуют как основные, так и производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы.
Что касается производных ценных бумаг, то к этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы. Далее в таблице 1 рассмотрим типы классификаций ценных бумаг.
Таблица 1. Классификация ценных бумаг
| Классификация | Описание |
| По сроку обращения | Существуют срочные ценные бумаги (краткосрочные; среднесрочные и долгосрочные) и бессрочные ценные бумаги (с регламентированным сроком обращения; отзывные ценные бумаги; с ограниченным сроком) |
| По форме существования | Самый часты вид – бумажная форма, но сейчас спросом начали пользоваться бумаги в бездокументарной форме, либо безбумажном виде |
| По форме владения | Могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации, передается по соглашению и называются эмиссионными |
| По виду эмитента | Могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы |
| По степени обращаемости | На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, то есть активно участвует в рыночных операциях |
| По форме привлечения капитала | Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств |
| По уровню риска | Любая ценная бумага подвержена любой степени риска, на них могут влиять разные параметры |
По данным Банка России в январе 2022 года задолженность по облигационным займам сократилась на 28,4 млрд. руб. и на 1 февраля составила 33,1 трлн. рублей. Доля задолженности по облигационным займам, выпущенным в иностранной валюте, в общем объеме сохранилась на уровне 3,6%, или 1,2 трлн. рублей. Основной объем задолженности по облигационным займам приходился на долгосрочные облигации (33,0 трлн. руб. на 01.02.2022).
В структуре долгосрочных долговых ценных бумаг наибольший удельный вес занимали облигации органов государственного управления (51,1%) и нефинансовых организаций (27,8%).
Задолженность по краткосрочным облигациям снизилась до минимальных за последние четыре года значений и формировалась за счет облигаций кредитных и других финансовых организаций.
Относительно того, как сложился год для определенных компаний, ситуация выглядит следующим образом. В числе крупнейших аутсайдеров:
- Компания ВКонтакте, капитализация которой снизилась на 40% в 2021 году. Это своего рода антирекорд среди активов московского фондового индекса. Цена упала ниже 1200 рублей за акцию. Эксперты отмечают, что это связано с продажей миллиардером Алишером Усмановым своей доли в «ВКонтакте» Газпромбанку, которую он затем продала холдингу «Газпром-медиа».
- Petropavlovsk PLC, акции которого упали на 33%. С января по июнь акции находились под давлением внутреннего корпоративного конфликта между владельцами, что привело к снижению производительности золотодобытчика.
Несмотря на массу негатива, статистика отечественного рынка ценных бумаг в 2021-м году зафиксировала «победителем». Ряд компаний добились успеха, продемонстрировав рост объемов производства и прибыльности, несмотря на явные признаки волатильности.
Таким образом, корпоративная ценная бумага — это эмиссионная ценная бумага, выпущенная компанией и подтверждающая конкретное корпоративное право на участие в управлении компанией, а также другие корпоративные права имущественного и неимущественного характера.
Роль рынка ценных бумаг в российской экономике велика, поскольку он выполняет важные функции концентрации и централизации финансовых ресурсов в экономике, что позволяет финансировать производство и строительство. Также рынок ценных бумаг регулирует инвестиционные потоки в экономике и способствует переливу финансовых ресурсов в наиболее прибыльные отрасли экономики. В современном мире рынок ценных бумаг пользуется большим спросом у инвесторов, потому что каждый хочет оградить себя и свою семью от каких бы то ни было крахов.
